通信模组作为物联网的“神经中枢”，正通过技术创新与多场景渗透推动数字化转型。未来，随着5G、AI、边缘计算的深度融合，其将向更小型化、低功耗、智能化的方向演进，持续赋能千行百业。

一、产业链

通信模组产业链可分为上游核心零部件供应、中游模组设计与制造、下游终端应用三个层级。上游核心零部件主要包括基带芯片、射频芯片、存储芯片、PCB、结构件等；中游为通信模组设计与制造，主要包括蜂窝通信模组、Wi-Fi模块、蓝牙模块等；下游连接汽车电子、消费电子、智慧家庭、智慧零售等终端应用场景，带动物联网规模化落地。

二、上游分析

1.基带芯片

基带芯片主要负责对数字信号进行处理，包括信号的调制解调、编解码、基带处理等，是实现通信功能的关键部件。全球厂商中，高通、英特尔、三星电子等国际厂商在全球基带芯片市场占据较大份额。近年来，国内基带芯片厂商如华为、联发科、紫光展锐、翱捷科技等也取得了显著进展，市场份额逐步提升。其中，华为的基带芯片以其高性能和低功耗而受到市场的认可，联发科则以性价比优势在移动通信市场占据重要地位，紫光展锐和翱捷科技也在不断加大研发投入，提升产品性能和技术水平。

2.射频芯片

射频芯片通过控制电路中的晶体管、电容、电感等元件，实现对射频信号的放大、滤波、调制解调等处理，从而实现信号的传输和接收。2024年中国射频前端芯片市场规模约为1097亿元，同比增长9.08%。2025年中国射频前端芯片市场规模将达1151.9亿元。

全球射频前端芯片市场由Skyworks、Qorvo、Broadcom（Avago）三大巨头主导，合计占据超85%市场份额，形成长期垄断，国内企业正在追赶。

3.存储芯片

随着数据的快速增长和数据处理需求的不断提升，存储芯片技术也在不断发展，中国存储芯片市场规模保持平稳增长。2023年中国半导体存储器市场规模约为3943亿元，2024年市场规模约为4267亿元。2025年中国半导体存储器市场规模将达4580亿元。

随着5G、人工智能、物联网等领域的快速发展，存储芯片企业在NAND Flash、DRAM、NOR Flash等关键领域取得显著进展，推动中国存储芯片产业的自主可控和高质量发展。已上市企业如兆易创新、紫光国微等，凭借资本市场的支持，进一步扩大产能和技术优势，未上市企业如长江存储、长鑫存储也在快速崛起，为中国存储芯片产业的国产化注入新动力。

4.PCB

印制电路板（PCB）是承载电子元器件并连接电路的桥梁，广泛应用于通讯电子、消费电子、计算机、汽车电子、工业控制等领域，是现代电子信息产品中不可或缺的元器件。2023年中国PCB市场规模达3632.57亿元，较上年减少3.80%，2024年约为4121.1亿元。2025年中国PCB市场将回暖，市场规模将达到4333.21亿元。

随着工业现代化进程的加速以及电子设备的日益普及，对PCB的需求持续攀升，PCB企业如雨后春笋般兴起，中国PCB重点企业主要包括沪电股份、景旺电子、东山精密、鹏鼎控股、深南电路等。

5.结构件

精密结构件主要起到保护和支撑的作用，具有高尺寸精度、高表面质量和高性能要求，如手机中框、笔记本电脑外壳等。2024年全球消费电子精密结构件及模组市场规模达663亿美元，较上年增长5.07%。2025年全球消费电子精密结构件及模组市场规模将达到704亿美元。

三、中游分析

1.全球市场规模

随着人工智能应用的激增和数字化转型的持续进行，全球蜂窝通信模组市场经历了强劲增长。2024年全球蜂窝通信模组市场规模达到436亿元，近五年年均复合增长率达7.79%。2025年全球蜂窝通信模组市场规模将达到486亿元。

2.中国市场规模

随着中国物联网设备连接数持续增长以及应用场景不断拓展，中国蜂窝通信模组市场快速增长。2020-2024年中国蜂窝通信模组市场规模从174亿元增长至247亿元，年均复合增长率达9.15%。2025年中国蜂窝通信模组市场规模将达到282亿元。

3.通信模组市场结构

蜂窝通信模组作为物联网和智能终端的核心组件，根据功能和技术特性，可分为数传模组、智能模组及AI模组三大类，2024年市场规模分别占比79%、19%、1%。通信模组作为物联网的“神经末梢”，正通过5G、AI、卫星通信等技术的融合，推动行业从单一连接向智能化、泛在化演进。

4.通信模组市场竞争格局

中国通信模组市场竞争高度集中，2024年前五大厂商合计占据76.1%的市场份额，移远通信、中移物联网、广和通、美格智能等头部企业占据主导地位。

5.通信模组上市企业经营情况

从上市企业经营情况来看，2024年中国通信模组相关上市企业中，营收排名前十位包括中国移动、中国电信、中兴通讯、移远通信、和而泰、广和通、好上好、信科移动、神州泰岳、晶晨股份。

四、下游分析

1.下游应用占比情况

从下游应用来看，汽车行业（涵盖前装和后装市场）继续充当主要增长引擎，2024年应用于汽车电子的通信模组市场占比达到27%。其次是智慧零售，随着数字支付基础设施的升级，智慧零售市场快速发展，2024年应用于智慧零售的通信模组市场占比达到21%。此外，应用于智慧家庭、消费电子、机器人的通信模组市场分别占比15%、5%和1%。

2.汽车电子市场规模

我国是全球最大的汽车和新能源汽车产销国，近年来，我国汽车电子行业稳步发展，产业能力不断提升。2024年中国汽车电子市场规模约为1.22万亿元，较上年增长10.95%。2025年中国汽车电子市场规模将达到1.28万亿元。

3.消费电子市场规模

近年来随着技术不断创新，全球消费电子产品创新层出不穷，渗透率不断提升，消费电子行业快速发展，并形成了庞大的产业规模。2024年中国消费电子市场规模达到约19772亿元，近五年年均复合增长率为2.65%。2025年中国消费电子市场规模将达到20156亿元。