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报告简介
报告目录
2017-2022年中国并购行业发展前景与投资可行性研究报告
第1章：2015年全球并购市场运行分析11
1.1 全球并购市场运行情况11
1.1.1 全球经济发展走势分析11
（1）全球经济发展现状11
（2）全球宏观经济预测12
1.1.2 全球并购市场规模分析13
1.1.3 并购市场行业分布分析14
1.1.4 并购咨询市场竞争分析15
1.2 主要区域并购市场分析17
1.2.1 美洲并购交易市场分析17
1.2.2 欧洲并购交易市场分析17
1.2.3 亚太地区并购交易市场（日本除外）19
1.2.4 日本并购交易市场分析19
第2章：2015年中国并购市场基本情况21
2.1 中国并购市场整体运行情况分析21
2.1.1 中国企业并购市场综述21
2.1.2 中国并购市场交易规模21
2.1.3 中国并购市场行业结构22
2.1.4 中国并购市场类型分布24
2.2 中国并购行业境内并购市场分析25
2.2.1 境内并购趋势分析25
2.2.2 境内并购行业结构26
2.2.3 境内并购价格分析26
2.3 中国并购市场出境并购分析27
2.3.1 出境并购趋势分析27
2.3.2 出境并购行业结构28
2.3.3 出境并购价格分析29
2.4 中国并购市场入境并购分析29
2.4.1 入境并购趋势分析29
2.4.2 入境并购行业结构30
2.4.3 入境并购价格分析31
2.5 中国VC/PE并购交易市场分析32
2.5.1 VC/PE并购市场规模32
2.5.2 主要VC/PE并购事件33
第3章：中国企业并购市场融资渠道分析37
3.1 企业并购的债务融资渠道分析37
3.1.1 贷款融资渠道分析37
（1）并购贷款规模分析37
（2）并购贷款的行业特征38
（3）并购贷款成本分析38
（4）并购贷款风险分析38
3.1.2 票据及债券融资渠道分析38
（1）票据及债券融资规模分析38
（2）票据及债券融资的行业特征39
（3）票据及债券融资成本分析39
（4）票据及债券融资风险分析39
3.1.3 租赁融资渠道分析39
（1）租赁融资规模分析39
（2）租赁融资的行业特征41
（3）租赁融资成本分析41
（4）租赁融资风险分析42
3.2 企业并购的权益融资渠道分析42
3.2.1 发行普通股融资渠道分析42
（1）发行普通股融资成本分析42
（2）普通股融资方式应用现状42
（3）发行普通股融资风险分析43
3.2.2 发行优先股融资渠道分析43
（1）发行优先股融资成本分析43
（2）优先股融资方式应用现状43
（3）发行优先股融资风险分析44
3.3 企业并购的混合融资渠道分析44
3.3.1 可转换证券融资渠道分析44
（1）可转换证券融资成本分析44
（2）可转换证券融资方式应用现状45
（3）可转换证券融资风险分析46
3.3.2 发行认股权证融资渠道分析46
（1）认股权证融资成本分析46
（2）认股权证融资方式应用现状46
（3）发行认股权证融资风险分析46
3.4 企业并购的其他融资渠道分析47
3.4.1 杠杆收购融资渠道分析（LBO）47
（1）杠杆收购融资运作模式分析47
（2）杠杆收购融资方式应用现状47
（3）杠杆收购融资风险分析47
3.4.2 卖方融资渠道分析47
（1）卖方融资运作模式分析47
（2）卖方融资方式应用分析48
（3）卖方融资主要风险分析48
3.5 企业并购融资案例分析49
3.5.1 企业债务融资并购案例分析49
3.5.2 企业权益融资并购案例分析50
3.5.3 企业可转换债融资并购案例50
3.5.4 企业杠杆收购案例分析50
第4章：中国企业并购市场重点行业分析52
4.1 能源及矿产行业并购分析52
4.1.1 行业周期特性分析52
4.1.2 行业并购障碍分析52
4.1.3 细分市场并购事件52
4.1.4 行业并购趋势分析53
4.2 机械制造行业并购分析54
4.2.1 行业周期特性分析54
4.2.2 行业并购障碍分析54
4.2.3 细分市场并购事件54
4.2.4 行业并购趋势分析56
4.3 房地产行业并购分析56
4.3.1 行业周期特性分析56
4.3.2 行业并购障碍分析56
4.3.3 细分市场并购事件57
4.3.4 行业并购趋势分析58
4.4 建筑工程行业并购分析59
4.4.1 行业周期特性分析59
4.4.2 行业并购障碍分析59
4.4.3 细分市场并购事件60
4.4.4 行业并购趋势分析60
4.5 生物技术及医药行业并购分析61
4.5.1 行业周期特性分析61
4.5.2 行业并购障碍分析61
4.5.3 细分市场并购事件62
4.5.4 行业并购趋势分析62
4.6 化工原料及加工行业并购分析63
4.6.1 行业周期特性分析63
4.6.2 行业并购障碍分析64
4.6.3 细分市场并购事件64
4.6.4 行业并购趋势分析64
4.7 清洁技术行业并购分析65
4.7.1 行业周期特性分析65
4.7.2 细分市场并购事件65
4.7.3 行业并购趋势分析66
4.8 IT及互联网行业并购分析66
4.8.1 行业周期特性分析66
4.8.2 细分市场并购事件66
4.8.3 行业并购趋势分析67
4.9 金融行业并购分析68
4.9.1 行业周期特性分析68
4.9.2 行业并购障碍分析68
4.9.3 细分市场并购事件69
4.9.4 行业并购趋势分析69
4.10 汽车行业并购分析70
4.10.1 行业周期特性分析70
4.10.2 行业并购障碍分析71
4.10.3 细分市场并购事件72
4.10.4 行业并购趋势分析73
4.11 连锁及零售行业并购分析73
4.11.1 行业周期特性分析73
4.11.2 行业并购障碍分析73
4.11.3 细分市场并购事件74
4.11.4 行业并购趋势分析74
第5章：企业并购市场典型案例分析75
5.1 按产业组织方式的企业并购案例75
5.1.1 横向并购——优酷网收购土豆网75
（1）并购各方企业背景综述75
（2）优酷网收购土豆网动机78
（3）优酷网收购土豆网过程80
（4）优酷网收购土豆网绩效评价81
（5）优酷网收购过程中的主要困难83
5.1.2 纵向并购——中粮集团收购澳大利亚Tully糖业83
（1）并购各方企业背景综述83
（2）中粮集团收购Tully糖业动机86
（3）中粮集团收购Tully糖业过程86
（4）中粮集团收购Tully糖业绩效评价87
（5）中粮集团并购过程中的主要困难87
5.1.3 混合并购——美国在线并购时代华纳88
（1）并购各方企业背景综述88
（2）美国在线并购时代华纳动机91
（3）美国在线并购时代华纳过程92
（4）美国在线并购时代华纳绩效评价93
（5）美国在线并购时代华纳失败原因95
5.2 境外企业并购境内企业案例分析98
5.2.1 并购失败案例——可口可乐并购汇源果汁98
（1）并购各方企业背景综述98
（2）可口可乐并购汇源果汁动机100
（3）可口可乐并购汇源果汁过程101
（4）可口可乐并购汇源果汁效益分析101
（5）可口可乐并购汇源果汁失败原因102
5.2.2 并购成功案例——美敦力收购康辉医疗104
（1）并购各方企业背景综述104
（2）美敦力收购康辉医疗动机106
（3）美敦力收购康辉医疗过程107
（4）美敦力收购康辉医疗效益分析107
（5）美敦力收购过程中的主要困难107
第6章：中国企业海外并购案例分析109
6.1 企业海外并购基本情况109
6.1.1 企业海外并购基本分类109
6.1.2 企业海外并购动因分析110
6.1.3 企业海外并购风险分析111
（1）技术风险分析111
（2）政治法律风险分析112
（3）评估风险分析112
（4）财务风险分析113
（5）整合风险分析114
6.1.4 企业海外并购对策分析114
6.2 中国企业海外并购SWOT分析116
6.2.1 中国企业海外并购优势116
6.2.2 中国企业海外并购劣势117
6.2.3 中国企业海外并购机会118
6.2.4 中国企业海外并购威胁118
6.3 中国企业海外并购成功案例分析119
6.3.1 中联重科收购意大利CIFA119
（1）并购各方企业背景简述119
（2）中联重科并购CIFA动因123
（3）中联重科并购CIFA过程125
（4）中联重科并购后的整合模式126
（5）中联重科并购CIFA绩效评价128
（6）中联重科并购过程中的主要困难129
6.3.2 双汇国际收购史密斯菲尔德129
（1）并购各方企业背景简述129
（2）双汇并购史密斯菲尔德动因130
（3）双汇并购史密斯菲尔德细节131
（4）双汇并购史密斯菲尔德过程131
（5）双汇并购史密斯菲尔德评价131
6.3.3 联想集团收购巴西CCE132
（1）并购各方企业背景简述132
（2）联想收购巴西CCE动因133
（3）联想收购巴西CCE过程133
（4）联想收购巴西CCE绩效评价134
（5）联想收购巴西CCE的主要困难134
6.3.4 潍柴动力并购德国凯傲134
（1）并购各方企业背景简述134
（2）潍柴动力并购德国凯傲动因135
（3）潍柴动力并购德国凯傲过程136
（4）潍柴动力并购德国凯傲绩效评价136
（5）潍柴动力并购过程中的主要困难137
6.4 中国企业海外并购失败案例分析137
6.4.1 中海油并购优尼科公司137
（1）并购各方企业背景简述137
（2）中海油并购优尼科过程138
（3）中海油并购优尼科失败原因140
6.4.2 腾中重工收购悍马品牌141
（1）并购各方企业背景简述141
（2）腾中重工收购悍马品牌过程142
（3）腾中重工收购悍马品牌失败原因143
第7章：中国并购市场发展趋势与前景分析145
7.1 中国资本市场并购影响因素分析145
7.1.1 中国资本市场并购的驱动因素145
（1）政府的推动作用145
（2）产业发展需求带动146
（3）资本市场发展趋势带动148
7.1.2 中国资本市场并购的制约因素149
（1）融资工具单一149
（2）财务性并购模式149
（3）海外并购经验缺乏149
（4）政府行政干预150
7.2 中国企业并购市场发展前景150
7.2.1 2016年企业并购市场展望150
（1）新三板地位提升吸引并购市场150
（2）跨界并购继续活跃151
（3）借壳上市难度增加152
7.2.2 未来企业并购市场发展趋势152
（1）并购重组市场环境变化趋势152
（2）并购支付方式变化趋势153
（3）战略性并购重组趋势153
（4）民营企业并购趋势154
7.2.3 三中全会下股权投资发展机遇154
7.2.4 国资改革下企业并购发展机遇157
（1）国资改革总体思路157
（2）国资改革资本机遇158
1）资本拓展模式158
2）国企造血模式160
3）资本协作模式161
（3）既往国有资产管理发展借鉴162
1）我国国有资产管理历程162
2）国外国有资产管理经验164
3）国资改革上海模式参考166
7.2.5 未来企业并购策略执行建议167
图表目录：
图表1：2015年世界主要经济体经济形势简析11
图表2：2013-2015年世界主要经济体宏观经济指标（单位：%）12
图表3：2015-2015年全球主要经济体经济增速及预测分析（单位：%）13
图表4：2009-2015年全球并购市场交易规模变化情况（单位：万亿美元）14
图表5：2015年全球并购行业分布（单位：亿美元，%）15
图表6：2015年全球企业并购咨询市场（按交易规模）排名情况（单位：亿美元）15
图表7：2011-2015年美洲并购交易规模变化趋势（单位：万亿美元）17
图表8：2011-2015年欧洲并购交易规模变化趋势（单位：万亿美元）17
图表9：2011-2015年亚太地区（不含日本）并购交易规模变化趋势（单位：万亿美元）19
图表10：2011-2015年日本地区并购交易规模变化趋势（单位：亿美元）19
图表11：2008-2015年中国并购市场宣布交易规模（单位：十亿美元，起）21
图表12：2008-2015年中国并购市场完成交易规模（单位：十亿美元，起）22
图表13：2015中国并购市场按行业分布完成交易数量占比（单位：%）22
图表14：2015中国并购市场按行业分布完成交易金额占比（单位：%）23
图表15：2015中国并购市场完成交易规模（单位：起，百万美元）23
图表16：2015中国并购市场按并购类型完成交易规模情况（单位：起，百万美元）24
图表17：2015中国并购市场完成交易按并购类型占比图（单位：%）24
图表18：2010-2015年中国并购市场境内并购交易规模（单位：起，百万美元）25
图表19：中国并购市场境内并购交易数量按行业分布（单位：%）26
图表20：2007-2015年中国并购市场境内并购交易单价（单位：万美元/起）27
图表21：2010-2015年中国并购市场出境并购交易规模（单位：起，百万美元）27
图表22：2015年中国并购市场出境并购交易数量按行业分布（单位：%）28
图表23：2007-2015年中国并购市场出境并购交易单价（单位：万美元/起）29
图表24：2010-2015年中国并购市场入境并购交易规模（单位：起，百万美元）30
图表25：2015年中国并购市场入境并购交易完成数量按行业分布（单位：%）31
图表26：2007-2015年中国并购市场入境并购交易单价（单位：万美元/起）32
图表27：2008-2015年中国VC/PE机构并购退出情况（单位：百万美元，起，倍）32
图表28：2008年以来我国商业银行发放并购贷款规模（单位：亿元）37 |
