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报告简介
报告目录
2017年中国第三方支付竞争格局深度调研及投资机遇研究报告
序言：第三方支付的重估—从工具到流量，打造商户增值服务平台 3
1、第三方支付及牌照：非金融机构提供的支付服务 6
1.1、第三方支付是非金融机构提供的支付服务 6
1.2、电子支付和非银金融机构网络支付发展迅猛 9
1.3、第三方支付以支付服务费为基础发展出多种商业模式 13
1.4、中国的支付清算体系呈现逐渐开放的趋势 15
2、线下银行收单：仍在较快增长，但移动支付形成隐忧 17
2.1、线下收单的业务流和资金流：第三方收单机构是商户端资金和信息的入口 17
2.2、九六费改后银行卡收单业务的利益格局变化 18
2.2.1、费改前利益格局：固定费率，721 分配原则 18
2.2.2、费改后格局变化：收单机构费由市场定价 19
2.3、银行卡收单的市场空间 20
2.3.1、第三方银行卡收单规模：增速有所放缓，但仍能维持较高水平 21
2.3.2、第三方银行卡收单费率：短期内不会下行过快，长期可能会有价格竞争 26
3、互联网支付：网联的上线或将影响利益格局 28
3.1、互联网支付的业务流和资金流：网联上线将改变现有模式 28
3.2、互联网支付的市场空间：2017 年市场规模有望超过500 亿元 33
3.3、互联网支付的竞争格局：支付宝一家独大，财付通和银商为第二阵营 34
4、移动支付：增长最快，支付宝仍保持领先 37
4.1、移动支付的业务流和资金流：与互联网支付大致相同 37
4.2、移动支付的市场空间：2017 年市场规模将超过1400 亿元 38
4.3、移动支付的竞争格局：支付宝占据领先地位 40
5、第三方支付公司的价值重估：牌照和业务 41
5.1、牌照价值重估：政策的收紧和变化 41
5.1.1、央行暂停牌照发放，鼓励牌照兼并收购 41
5.1.2、重拳整治二清机构，进一步推升牌照价值 43
5.2、支付的业务价值：打通商户业务和支付，打造商业闭环 43
5.2.1、账户体系是第三方支付服务的根基 43
5.2.2、支付链接商户和消费者，是商业活动的最后环节 44
6、第三方支付公司的转型：场景+支付，打造商户增值服务平台 46
6.1、新的监管政策下，第三方支付公司盈利模式面临转型 46
6.2、转型方向：打造商户服务平台，为商户提供增值服务 48
6.3、转型的关键：依靠智能POS，获得场景数据 49
6.4、第三方支付行业逐渐转向商业巨头之间的竞争 50
7、支付技术不断改变行业走向：二维码和聚合支付 51
7.1、支付介质革新带动行业变化：从银行卡到二维码 51
7.2、聚合支付平台发展壮大：由分立到融合，从IT 服务到流量分成 53
8、投资机遇 54
8.1、支付的产业链和生态环境 54
8.2、重点关注掌握商户和场景资源的支付和金融服务公司 56
9、附录：第三方支付统计及预测数据 57
图表目录
图表 1：第三方支付概念和包含范围 8
图表 2：当前第三方支付整体格局 10
图表 3：26 家同时持有互联网支付、银行卡收单和移动电话支付牌照的公司统计 10
图表 4：电子支付概念和包含范围 11
图表 5：2011~3Q2016 中国银行卡发卡量统计 12
图表 6：2011~3Q2016 中国银行卡渗透率统计 12
图表 7：2011~3Q2016 中国人均持有银行卡数量 13
图表 8：2011~3Q2016 中国银行卡人均消费金额及增速 13
图表 9：2013~3Q2016 中国金融机构电子支付金额拆分 14
图表 10：2013~3Q2016 中国非银行支付机构网络支付交易金额统计 14
图表 11：第三方支付行业收入分配路径及“收入/交易额”数据 15
图表 12：第三方支付机构的收入来源 16
图表 13：中国当前的支付清算体系 18
图表 14：中国当前的支付清算体系 18
图表 15：线下第三方支付业务流和资金流 19
图表 16：“九六费改”后银行卡收单费率变化 21
图表 17：线下第三方支付业务流和资金流 22
图表 18：2015 年各类银行卡交易金额占比情况及第三方收单服务费市场规模计算方式 23
图表 19：2011~2016（3Q）银行卡交易额及增速统计 24
图表 20：2011~2016（3Q）银行卡跨行消费金额及占比 24
图表 21：2011~3Q2016 中国联网特约商户数量统计 26
图表 22：2011~3Q2016 中国联网POS机数量统计 26
图表 23：2013A~2020E 主要支付方式交易额的统计和预测（万亿） 27
图表 24：2013A~2020E主要支付方式交易额占比的统计和预测 27
图表 25：2013A~2020E 主要支付方式交易额同比增速的统计和预测 27
图表 26：第三方银行卡收单交易额预测 28
图表 27：第三方银行卡收单市场规模 28
图表 28：2013 年以来各类收单机构交易金额市场份额情况 29
图表 29：1H2016 银行卡收单交易额市场份额统计 29
图表 30：1H2016 各机构第三方银行卡收单增速统计 30
图表 31：线上第三方支付业务流和资金流 31
图表 32：支付宝虚拟账户体系在跨行支付场景下的业务流程 32
图表 33：互联网支付的利益分配 33
图表 34：网联对网络支付流程的改变（流程图） 33
图表 35：网联对网络支付格局的改变（关系图） 34
图表 36：第三方互联网支付交易额统计 35
图表 37：第三方互联网支付交易额 35
图表 38：第三方网络支付费率估算 36
图表 39：预测第三方互联网支付市场规模 36
图表 40：3Q2014~2Q2016 互联网支付市场份额统计 36
图表 41：垂直细分领域的主要第三方支付机构 39
图表 42：移动支付改变线下支付场景的利益格局 40
图表 43：2012-2015年第三方移动支付交易额统计 41
图表 44：预测第三方移动支付交易额 41
图表 45：2013-2020年第三方移动支付市场规模预测 42
图表 46：3Q2014~2Q2016 移动支付市场份额统计 42
图表 47：近三年支付牌照收购案例统计 44
图表 48：《非银金融机构网络支付管理办法》对账户的分类和限制 46
图表 49：支付是连接商业活动的重要工具 47
图表 50：互联网金融相关政策一览 48
图表 51：主要监管政策执行后对第三方支付公司影响 49
图表 52：各类机构备付金集中存管比例 49
图表 53：第三方支付公司转型路径 50
图表 54：四类公司的业务拓展方式及行业格局 52
图表 55：商业巨头的支付布局 53
图表 56：四种支付技术的比较 54
图表 57：威富通的商业模式 56
图表 58：支付业务的产业链及上市公司定位 57
图表 59：第三方银行卡收单统计及预测数据 59
图表 60：第三方互联网支付及移动支付统计及预测数据 59
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