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报告简介
报告目录
2017年中国中央空调供需调研及发展趋势预测报告
1、中央空调概述 4
2、2016 年中央空调行业发展分析 5
2.1、市场规模 5
2.2、冷水机集体败退，多联机引领回升 7
2.3、房地产带动明显，单核心重回正轨 9
2.4、零售为增量之源，家装成就大趋势 11
3、家用中央空调发展前景分析 15
3.1、市场培育成效显现，产品渠道双双发力 15
3.2、价格劣势逐渐消除，消费升级稳步推进 19
3.3、完成从 0 到1 的蜕变，数倍成长空间开启 22
4、国产中央空调机遇分析 28
4.1、外资仍就主导，国产稳步提升 28
4.2、品牌成就市场，渠道助力扩张 32
4.3、科龙表现抢眼，龙头本色依旧 34
4.3.1、海信科龙表现抢眼 34
4.3.2、格力美的本色依旧 36
（1）、市场份额 36
（2）、技术状况 38
（3）、产品结构 38
5、投资机遇展望 39
图表目录
图表 1：主流中央空调产品类型、分类原理及大概适用范围 5
图表 2：2008-2116 年我国中央空调市场规模 5
图表 3：目前中央空调与普通家用空调终端市场规模之比约为1:3 6
图表 4：2016 年我国中央空调市场规模出现超越前期趋势的大幅回升 6
图表 5：2016 年多联机表现抢眼，水冷机整体表现不佳 7
图表 6：2016 年多联机及单元机市场份额达到63.7% 7
图表 7：多联机、水冷机及单元机规模分别为332 亿、142 亿及118 亿 8
图表 8：2016 年中央空调增量的86%来自多联机产品 8
图表 9：2013 年开始多联机及单元机份额加速扩张而水机份额则快速萎缩 9
图表 10：除商业营业用房外的商品房口径下各子项销售增速走势较一致 9
图表 11：多联机主导下的中央空调规模与滞后一年地产销售走势基本吻合 9
图表 12：多联机及冷水机增速表现与滞后一年地产销售表现基本符合但两者正加速分化 10
图表 13：2014-2016年中央空调零售渠道规模快速增长 11
图表 14：2011-2016年家用中央空调市场规模快速增长 11
图表 15：2014-2016年零售渠道及家用中央空调份额快速提升 12
图表 16：零售渠道销售的中央空调中多联机占比约为70% 12
图表 17：约50%的多联机产品应用在家用中央空调领域 13
图表 18：2014-2016年多联机零售渠道增长表现远快于非零售渠道 14
图表 19：2016 年中央空调市场86%的增量来自多联机，多联机90%的增量来源于零售渠道 14
图表 20：多联机从传统分体式空调及大型水机组间差异化进入 15
图表 21：家用单元机更可能是中央空调的过渡品种 16
图表 22：普通家用空调、多联机及单元机主要功能特点 16
图表 23：集齐“制冷+制热+制热水+采暖”四大功能的中央空调系统 17
图表 24：政策退出背景下空调厂商加大对家用中央空调投入力度 17
图表 25：家用中央空调领先企业近年来线下布局日臻完善 18
图表 26：家用中央空调厂商售后维修力度较大 18
图表 27：空调适用面积换算表 19
图表 28：传统分体式空调及家用多联机运行成本比较，以美的产品为例 19
图表 29：2016 年主流变频挂机均价基本已处在3000 元以 20
图表 30：2016 年主流变频柜机均价基本已经处在6000 元以上 20
图表 31：含安装费的多联机方案与传统变频挂机方案价格比较 21
图表 32：不含安装费的多联机方案较传统变频挂机方案价格劣势已较小 21
图表 33：2011-2016年我国家用中央空调渗透率测算 22
图表 34：能接受2 万元以上中央空调价格的消费者占50% 23
图表 35：1978-2009年美国家用中央空调渗透率不断提高 23
图表 36：售价超过7000 元的普通家用空调零售量份额约为10% 24
图表 37：短期内我国家用空调渗透率还存在4 倍以上提升空间 25
图表 38：4000 元以上油烟机产品零售量增长水平显著快于其他 25
图表 39：油烟机均价持续提升 26
图表 40：单元机在家用中央空调领域内的市场份额持续下滑 26
图表 41：我国家用空调产业短期市场规模预测 27
图表 42：家用中央空调未来增长情况弹性模拟 27
图表 43：格力美的市场份额已经位居中央空调行业前两位 28
图表 44：暖通空调数据显示16 年格力中央空调销售规模超过110 亿 29
图表 45：日系领衔多联机，欧美长于冷水机领域，国内品牌单元机份额较高 29
图表 46：2007-2016年内资品牌中央空调市场份额稳步提升 30
图表 47：2016 年大金在我国中央空调家装市场份额中占比达25.5% 30
图表 48：大金多联机市占率下降明显但份额被诸多厂商瓜分 31
图表 49：单元机领域格力美的主导竞争格局趋于稳定 31
图表 50：日立中央空调及多联机市场份额稳步提升 32
图表 51：接近80%受访消费者的购买决策基于产品品质 33
图表 52：超过80%受访消费者如果购买中央空调仍旧会选择线下渠道 33
图表 53：海信科龙持有海信日立49%股权 34
图表 54：海信日立投资收益对海信科龙业绩贡献较大 35
图表 55：2011-2015年海信日立净利润维持平稳增长 35
图表 56：2015 年海信日立多联机产品占比达到91.8% 36
图表 57：2010-2016 年格力占中央空调市场份额为 37
图表 58：2010-2016 年美的占中央空调市场份额 37
图表 59：格力首创的光伏直驱变频离心机在全球范围具有领先优势 38
图表 60：2015 年格力单元机及多联机销售收入占比达83% 38
图表 61:2015 年美的单元机及多联机收入占比达74.4% 39
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