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报告简介
报告目录
2016-2020年中国轨道交通产业链行业调研报告
1、铁路投资回顾与展望：“十二五”末投资超预期，“十三五”从持平到预期上调 6
1.1、回顾：高铁内需旺盛，“十二五”尾声需求超预期增长 6
1.2、展望：“十三五”需求撬动高铁板块持续增长，稳经济抓手存上调预期 8
1.2.、车辆新增来源之一：新型城镇化规划对交通运输提出新要求，城际发力接力高铁成长 9
1.2.1、国家新型城镇化规划对交通运输提出新要求 9
1.2.2、“十三五”期间城际铁路将接力高铁成长 11
1.3、车辆新增来源之二：客运需求带来新增运能提升，车辆密度有望提升 12
1.4、车辆新增来源之三：一带一路带动高铁走出去，海外需求逐步释放 13
1.4.1、全球高铁发展：市场潜力巨大，迎来再次繁荣 13
1.4.2、“一带一路”国家战略推进带动轨交产业链“走出去” 15
2、城市轨道交通“十三五”期将实现翻番增长 16
2.1、地铁迎通车高峰期，车辆设备+零部件未来2-3年CAGR30%+ 16
2.1.1、“十二五”城轨投资超万亿，未来发展潜力仍巨大 16
1、从城市人口布局来看，城轨发展潜力巨大 17
2、从建设和规划项目来看，城轨发展大未来得到验证 18
2.2、“十三五”城轨加速发展，年通车里程显著增长，16-17 为高峰期 20
2.3、通车高峰引爆车辆设备+零部件旺盛需求 21
3、产业链分析：临近通车，车辆设备+零部件最具投资价值 21
3.1、产业链投资分析思路：投资+弹性分析 21
3.2、产业链分析：站后及车辆设备最具投资价值 22
3.3、城轨投融资：条件放宽，融资渠道逐步多样化 25
4、庞大动车组及地铁车辆保有量催生后市场爆发 25
4.1、轨交帝国，催生庞大后市场 25
4.1.1、保有量庞大，动车四五级大修来临，零部件市场替换市场空间广阔 26
4.1.2、主要细分市场分析 29
1、轨交空调市场 29
2、轨交牵引电机市场 30
3、轨交刹车片市场 32
4、轨交车辆门系统市场 34
5、给水卫生系统市场 37
6、连接器市场 38
7、弹性元件市场 41
8、车轴市场 41
4.2、轨交运营维护：新兴高科技行业，受益行业投资规模提高 43
4.2.1、动车组新增运营维护需求 43
4.2.2、城轨的新增运营维护需求：年均规模16.5亿 44
4.3、受益于国产化，相关零部件公司市场份额提升 45
5、主要公司分析 46
5.1、永贵电器 46
5.2、康尼机电 47
5.3、海达股份 49
5.4、运达科技 50
5.5、神州高铁 52
图表目录
图表 1：2002-2014年全国铁路投资完成额累计值及增速 6
图表 2：“十二五”期间每年铁路固定资产投资完成额（亿元） 7
图表 3：2010-2015年“十二五”期间快速铁路新增通车里程及增速 7
图表 4：“十二五”期间快速铁路累计通车里程及增速 7
图表 5：2014 年铁路投资曾月内两次上调 8
图表 6：2016-2020年“十三五”期间快速铁路新增通车里程预计及增速 8
图表 7：“十三五”期间快速铁路累计通车里程预计及增速 9
图表 8：国家新型城镇化规划 10
图表 9：新型城镇化规划带动交通运输新需求 10
图表 10：特大城市向卫星城市扩散示意图 10
图表 11：长三角地区城市群 11
图表 12：“十三五”期间城际铁路新增通车里程及增速 12
图表 13：“十三五”期间城际铁路累计通车里程及增速 12
图表 14：“十三五 ”线路密度提升带来动车需求 线路密度提升带来动车需求 13
图表 15：全球在建高铁项目里程 14
图表 16：“十三五”期间全球高铁累计通车里程预计及增速 14
图表 17：中国近期参与或有意参与的海外高铁项目 15
图表 18：“一带一路”路线图 15
图表 19：1996-2014年城轨地铁通车里程近年来显著增长 16
图表 20：从城市人口看我国城轨发展潜力巨大 17
图表 21：全国城轨运营、建设和规划占比 18
图表 22：全国轨交运营、建设和规划里程按城市分布统计 19
图表 23：最新批复的地铁建设项目 19
图表 24：2004-2018年全国地铁年新增通车里程 20
图表 25：2004-2018年全国地铁累计通车里程 21
图表 26：产业链分析逻辑图 22
图表 27：城市轨道交通产业链六大环节 22
图表 28：地铁建设招标流程 22
图表 29：城市轨道交通施工通车节奏 23
图表 30：城轨：产业链各环节投资占比 23
图表 31：城轨：在建、规划城轨项目投资规模 24
图表 32：轨道交通产业链中站后几点设备及车辆投资弹性最大 24
图表 33：城轨装备：通车高峰拉动庞大地铁车辆需求 24
图表 34：2015-2020年高铁累计通车里程 26
图表 35：2015-2020年城际累计通车里程 26
图表 36：九大核心零部件和配套技术 27
图表 37：轨交车辆主要系统、部件 27
图表 38：“十三五”轨交后市场空间 28
图表 39：“十三五”轨交零部件市场空间构成（亿元） 28
图表 40：动车空调 29
图表 41：动车空调检修 29
图表 42：2015-2020年城轨空调增量市场需求和后市场需求 29
图表 43：2015-2020年城轨空调后市场需求占比 30
图表 44：动车牵引电机在车体转向架上的安装位置 30
图表 45：牵引电机结构示意图 31
图表 46：动车组牵引电机市场空间测算 31
图表 47：2015-2020年动车牵引电机增量市场需求和后市场需求 31
图表 48：2015-2020年动车牵引电机后市场需求占比 31
图表 49：轴盘式制动 32
图表 50：轮盘式制动 32
图表 51：动车组刹车片市场空间测算 32
图表 52：2015-2020年动车刹车片增量市场需求和后市场需求 32
图表 53：2015-2020年动车刹车片后市场需求占比 33
图表 54：2015-2020年城轨刹车片市场空间测算 33
图表 55：2015-2020年城轨刹车片增量市场需求和后市场需求 33
图表 56：2015-2020年城轨刹车片后市场需求占比 33
图表 57：动车组门系统 34
图表 58：城轨门系列 34
图表 59：2015-2020年动车组门系统市场空间测算 35
图表 60：2015-2020年动车门系统增量市场需求和后市场需求 35
图表 61：2015-2020年动车门系统后市场需求占比 35
图表 62：2015-2020年城轨门系统市场空间测算 36
图表 63：2015-2020年城轨门系统增量市场需求和后市场需求 36
图表 64：2015-2020年城轨门系统后市场需求占比 36
图表 65：给水卫生系统内部示意图 37
图表 66：CRH5 集便装置示意图 37
图表 67：2015-2020年动车组给水卫生系统市场空间测算 37
图表 68：2015-2020年动车给水卫生系统后市场需求占比 38
图表 69：动车组连接器 38
图表 70：2015-2020年动车组连接器市场空间测算 39
图表 71：2015-2020年动车组连接器增量市场需求和后市场需求 39
图表 72：2015-2020年动车组连接器后市场需求占比 39
图表 73：2016-2020年城轨连接器市场空间测算 40
图表 74：2015-2020年城轨连接器增量市场需求和后市场需求 40
图表 75：2015-2020年城轨连接器后市场需求占比 40
图表 76：2015-2020年动车组弹性元件市场空间测算 41
图表 77：2015-2020年城轨弹性元件增量市场需求和后市场需求 41
图表 78：2015-2020年城轨弹性元件后市场需求占比 41
图表 79：2015-2020年动车组车轴市场空间测算 42
图表 80：2015-2020年动车车轴增量市场需求和后市场需求 42
图表 81：2015-2020年动车车轴后市场需求占比 42
图表 82：2015-2020年城轨车轴市场空间测算 42
图表 83：2015-2020年城轨车轴增量市场需求和后市场需求 42
图表 84：2015-2020年城轨车轴后市场需求占比 43
图表 85：我国高铁国产化进程 45
图表 86：九大核心零部件配套技术 45
图表 87：中国铁路总公司研制统型动车组的时间表 45
图表 88：2011-2015年永贵电器主营业务收入及增速 46
图表 89：2011-2015年永贵电器净利润及增速 46
图表 90：2011-2014年康尼机电主营业务收入及增速 47
图表 91：2011-2014年康尼机电净利润及增速 48
图表 92：2011-2014年海达股份主营业务收入及增速 49
图表 93：2011-2014年海达股份净利润及增速 49
图表 94：2011-2014年运达科技主营业务收入及增速 51
图表 95：2011-2014年运达科技净利润及增速 51
图表 96：2011-2014年神州高铁主营业务收入及净利润 52
图表 97：2011-2014年神州高铁毛利率与净利率 52
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