一、医疗险行业简介

1、医疗险定义与分类

商业医疗保险是医疗保障体系的组成部分，单位和个人自愿参加。国家鼓励用人单位和个人参加商业医疗保险。是指由保险公司经营的，赢利性的医疗保障。消费者以一定数额交纳保险金，遇到重大疾病时，可以从保险公司获得一定数额的医疗费用。商业医疗保险按保险方式主要分为住院津贴型和费用报销型，前者保险公司以每天固定金额，对被保险人住院治疗期间损失进行补偿，后者可报销住院医疗费用，但报销范围不同产品有不同规定。

2、中国医疗险目前的定位

中国的医保体系以基本医保为主，据国家医疗保障局发布的《2020年医疗保障事业发展统计快报》，2020年中国基本医疗保险参保人数达13.6亿人，参保率稳定在95%以上，同时医疗费用偏低（以公立医院为主的体制决定），居民通过医保报销和自付解决医疗费用支出，对医疗险的需求弱化，医疗险在商业医保体系中处于补充地位。

二、中国医疗险行业发展现状

1、发展速度快

受疫情重创以及国际环境的影响,2020年,保险业发展有所放缓,人身险公司保费收入为3.17万亿元,同比增长6.90%。从不同险种2020年业务表现看,健康险仍为发展最快的险种,2020年实现保费收入8173亿元,同比增长15.67%。其中主要以重疾险为主,医疗险也主要集中在百万医疗险这一类产品上。2020年医疗险保费收入为2442亿元，规模上仅为健康险总保费的24.6%，同比增速为32%，远超健康险16%的增速。

2011-2020年医疗险保费收入

2、医疗险占比较低

根据中国保险业协会发布的《2020年“后疫情”时期商业健康保险发展情况调研报告》，2020年上半年，疾病保险在健康险中占比为66%（重疾保险占比60%），医疗险占比23%，且基本为短期产品。反观欧美发达国家的经验来看，重疾险发展并不显著，更多的是以医疗险为主要形态。

3、百万医疗险改变市场格局

2015年10月，众安保险“尊享无忧”系列作为百万医疗险产品雏形，拉开市场发展的序幕。百万医疗险是近年来商业健康保险领域的重大创新，通过设定较高的免赔额（一般为10000元），以较低的保费提供较高的保额，杠杆较高。产品保额大多在100万元左右，件均保费500元以下。保障范围一般包括住院医疗和恶性肿瘤医疗费用，可突破基本医保范围。由于产品设计简单，主要通过互联网渠道销售，广为消费者接受，成为快速发展的原因之一，其保费收入由2016年的10亿元迅猛增长至2020年的520亿元，年复合增长率高达168.53%。

    在百万医疗险诞生之前，我国个人医疗险市场大致分为两大类产品，一种是与社会医疗保险类似、针对社保范围内未支付部分进行补充报销、年保费100元及以下的低端医疗险，另一类则是针对高净值人群、报销目录覆盖全面、年保费为万元级的高端医疗险。低端医疗险保单基数较大，根据BGC推算的数据，早期低端医疗险的保单约占医疗险保单总规模95%以上，而高端医疗险的保单仅占5%，保障层次相对基本医保更高、年保费适中（千元上下）的中端医疗险产品层长期空缺。而百万医疗险的出现弥补了中端产品系的空缺：百万医疗险的特征是扩充了基础医保报销目录；对一般住院治疗、住院前后门诊急诊、门诊手术、特殊门诊治疗等费用等进行约定比例报销；保险金额达到百万级且保费适中。进而，百万医疗险的出现恰好填补了这一市场空缺，同时随着百万医疗险的快速发展，中国个人医疗险市场结构逐渐趋于成熟。

三、医疗险市场的发展机遇

1、医疗险是社保的有效补充

自社会保障体系成立以来，我国医疗卫生总费用持续上升，2019年中国卫生总费用占GDP比重达6.67%，已达到世界卫生组织对发展中国家5%的建议标准。但从卫生总费用中个人卫生支出占比来看，中国2019年这一指标为28.36%，而根据2010年世界卫生组织“个人患者直接支付部分占卫生总费用低于15%-20%，则灾难性医疗支出的发生率以及因病致贫发生率较小”这一提议，我国社保体系在改善居民就医支出压力上仍有很长一段路要走。

随着人口老龄化，个人卫生支出费用不断上涨，医疗费用支出压力加大。而目前健康险市场主流产品基本以重疾保险为主，大部分人保障并未达到重疾程度。因此，我国医疗保障在医保之上、重疾之下的区域存在保障空白情况，未来医疗险发展空间广阔。

2、政策助力医疗险发展

近年来，为了促进医疗险的良性发展，满足人们对于医疗险日益增长的需求，监管方推出了一系列具体的政策。2019年11月12日，银保监会发布新修订的《健康保险管理办法》，从六个方面对之前的办法进行了修改；2020年1月23日，中国银保监会、国家医保局等13部门联合出台了《关于社会服务领域商业保险发展的意见》，这项政策这份文件再次对医疗险的发展做出明确定调，并提出力争到2025年，医疗险的市场规模要达到2万亿元的规划。

3、居民健康意识提升带来需求

居民健康意识的提升带来较高的医疗险需求。我国商业健康保险的覆盖率不足10%，是一个巨大的潜在增量市场，且在2020年疫情的冲击下，医疗资源不足的焦虑显现，个人健康管理和风险保障意识提升，医疗险需求集中释放，例如去年以来，受疫情影响，易于在互联网销售的低保费高保额的百万医疗险实现高增。

四、医疗险市场的发展问题

1、长期险产品出现供需不平衡的状态

国内健康险保费结构以重疾险为主，医疗险为辅。2020年，医疗险保费为2442亿元，仅为健康险总保费的24.6%，其中，主要以一年期以下的短期医疗险为主，大部分产品不保证续保，长期医疗险产品较少。2020年，医疗险同比增长32%，远高于行业总保费增速。消费者需求旺盛，但市场供需不匹配，目前医疗险市场难以满足消费者对长期保障的需求。

2、赔付风险较高

保险公司在定价时要考虑被保险人因年龄增长健康状况变化、医疗通胀水平等问题。但由于医疗通胀难以预测，保险公司或由于无法进行费率调整而面临赔付风险。医疗费用的上升导致健康险赔付率上升，近年来，健康险赔付率均高于整体人身险赔付率。另外一方面，2016年以来随着百万医疗险覆盖人群扩大、市场参与者增加、同业竞争加剧也造成了行业获客及理赔成本的增加。

五、医疗险市场的发展趋势

过去几年，互联网渠道异军突起，以百万医疗险为代表的互联网医疗险产品迅速发展。2020年突发的新冠疫情对线下传统销售模式带来不小的冲击，各保险公司利用科技赋能，加速布局线上保险服务并不断推动“线上+线下”融合。在此背景下，2020年，互联网健康保险继续保持增长态势，实现连续六年稳定增长，费用报销型医疗保险累计实现规模保费229.2亿元，同比增长58.3%，占互联网健康保险总规模保费的61.1%。

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本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等医疗保险。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计医疗保险及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测医疗保险业。