石油化工指以石油和天然气为原料，生产石油产品和石油化工产品的加工工业。石油化工产品以炼油过程提供的原料油进一步化学加工获得。生产石油化工产品的第一步是对原料油和气(如丙烷、汽油、柴油等)进行裂解，生成以乙烯、丙烯、丁二烯、苯、甲苯、二甲苯为代表的基本化工原料。第二步是以基本化工原料生产多种有机化工原料(约200种)及合成材料(塑料、合成纤维、合成橡胶)。这两步产品的生产属于石油化工的范围。

行业整体情况：营业收入平稳 效益下滑趋缓

中国石油和化学工业联合会发布《2019年中国石油和化学工业经济运行报告》显示，截至2019年12月末，石油和化工行业规模以上企业26271家， 2019年，石油和化工行业营业收入12.27万亿元，同比增长1.3%;利润总额6683.7亿元，同比下降14.9%，分别占全国规模工业营业收入的11.6%和10.8%。2019年，石油和化工行业进出口总额7222.1亿美元，同比下降2.8%。资产总计13.40万亿元，同比增长7.7%;资产负债率55.92%，同比上升1.16个百分点;亏损企业亏损额1320.8亿元，同比扩大9.7%;行业亏损面达17.6%。

2019年，全行业营业收入利润率为5.45%，同比下降1.04个百分点;每100元营业收入成本82.67元，同比上升1.39元。

石油和天然气开采业：效益保持增长

截至2019年12月末，石油和天然气开采业规模以上企业302家，全年实现利润总额1628.6亿元，同比增长6.1%，2019年，石油和天然气开采业营业收入成本7605.4亿元，同比增长4.7%;每100元营业收入成本68.94元，创两年来新高。2019年，油气开采业亏损面达21.2%;亏损企业亏损额252.0亿元，同比下降39.1%;资产总计2.54万亿元，同比增长14.4%;资产负债率47.19%，同比上升3.36个百分点。2019年，石油和天然气开采业营业收入利润率为14.76%，同比上升0.51个百分点。

2019年全国原油天然气总产量3.47亿吨(油当量)，同比增长4.7%。其中，全国原油产量1.91亿吨，同比增长0.8%;天然气产量1736.2亿立方米，同比增幅9.8%;液化天然气产量1165.0万吨，同比增长15.6%。全年国内进口原油5.06亿吨，同比增长9.5%，对外依存度72.6%;进口天然气1348.0亿立方米，同比增长7.3%，对外依存度43%。

炼油业：效益下滑趋稳

截至2019年12月末，炼油业规模以上企业1124家，全年实现利润总额947.0亿元，同比下降42.1%;炼油业营业收入成本3.35万亿元，同比增加8.4%;每100元营业收入成本83.16元，同比上升2.91元，为5年来新高。2019年，炼油业亏损面达26.1%;亏损企业亏损额199.9亿元，同比上升71.0%;资产总计2.59万亿元，同比增加19.7%;资产负债率64.25%，同比上升4.46个百分点。2019年，炼油业营业收入利润率为2.35%，同比下降1.90个百分点。

2019年，全国原油加工量6.52亿吨，同比增长7.6%;成品油产量(汽油、煤油、柴油合计，下同)3.60亿吨，同比增长0.2%。其中，柴油产量1.66亿吨，同比下降4.0%;汽油产量1.41亿吨，同比增长1.9%;煤油产量5272.6万吨，同比增幅10.6%。

化学工业：效益低位运行

截至2019年12月末，化工行业规模以上企业23335家，全年实现利润总额3978.4亿元，同比下降13.9%;化工行业营业收入成本5.83万亿元，同比下降0.1%;每100元营业收入成本84.58元，同比上升0.69元。2019年，化工行业亏损面达17.1%，同比扩大0.9个百分点;资产总计7.86万亿元，同比增幅2.8%;资产负债率55.91%，同比下降0.37个百分点。2019年，化工行业营业收入利润率为5.78%，同比下降0.87个百分点。

2019年，全国主要化工产品总产量增幅约4.6%。其中，全国化肥产量在连续3年下降后出现小幅回升，全年产量(折纯)达5624.9万吨，同比增长3.6%;全国乙烯产量2052.3万吨，同比增长9.4%;纯苯861.8万吨，同比下降2.1%;甲醇4936.3万吨，同比增长0.4%;涂料2438.8万吨，同比增长2.6%;化学试剂2360.7万吨，同比增幅12.0%;硫酸8935.7万吨，同比增长1.2%;烧碱3464.4万吨，同比增长0.5%;纯碱2887.7万吨，同比增长7.6%;合成树脂9574.4万吨，同比增长9.3%;合成纤维单(聚合)体7405.9万吨，同比增长9.9%。此外，生产轮胎外胎8.42亿条，同比增长1.9%。

当前我国石油化工行业的发展仍面临着一些新的挑战和问题。

第一，根据世界银行等权威机构发布的报告显示，2019年全球经济增速下滑，为近十年来最低，预计2020年经济增速与2019年持平。加上部分地区局势紧张，政局动荡，给石油化工行业带来了许多不确定因素，行业发展面临着严峻的挑战。

第二，2019年石油和主要化学品市场价格在连续两年上涨后再度下降，整体价格疲软。国家统计局价格指数显示，2019年，石油和天然气开采业出厂价格指数同比下跌3.6%;化学原料和化学品制造业同比跌幅为3.9%。特别是一些主要基础化学原料和合成材料市场价格持续大幅下挫。市场疲软导致行业整体效益持续保持在低位。

第三，2019年，我国石油产品进口继续增长，2019年全年净进口有机化学原料4448.6万吨，同比增长2.4%。由于巨大的进口量，国内市场竞争激烈，给一些企业的发展带来了巨大的压力。

第四，2019年，石油化工行业营业收入成本增幅3.1%，其中，化工行业每100元营业收入成本同比上升0.69元，炼油业则同比上升2.91元。成本持续高位运行，严重制约了行业经济效益的回升。

根据中国石油和化学工业联合会的预测，2020年全年全行业营业收入同比增长5%左右，利润总额同比增长8%上下。进出口总额同比增长约3%，原油表观消费量同比增长约5.5%;天然气表观消费量同比增长7%左右;成品油表观消费量同比增长3%上下;化肥表观消费量与上年持平或略有下降;合成材料表观消费总量同比增长约7%;乙烯表观消费量同比增长约8%;烧碱表观消费量同比增幅约3%。

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本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等石油化工。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计石油化工及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测石油化工。