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报告简介
报告目录
2017年中国LED芯片供需态势研究报告
正文目录
1、2016 年LED 产业链增速回升，照明、显示应用占比提升 6
1.1、LED 的能量转换效率高、寿命长 6
1.2、蓝光LED 的出现是全彩显示和白光照明的基石 8
1.2.1、RGB 三原色是全彩LED 显示的基本原理 9
1.2.2、转换型是实现白光LED 的主流方案 10
1.3、LED 的应用领域多样，16 年通用照明、显示屏应用占比提升 11
1.4、国内LED 产业链各环节高速成长，16 年应用产值已达3697 亿元 12
2、LED 芯片加工流程是典型的半导体制造工艺 13
2.1、蓝宝石仍是GaN LED 的主要衬底材料 14
2.2、PSS 的商业化进一步提升蓝宝石衬底竞争力 14
2.3、MOCVD 是在衬底上实现外延生长的核心技术 15
2.4、垂直型和倒装型是LED 芯片级封装的主流技术路径 17
3、行业变革正在供需两端发生 18
3.1、价格战挤出效应明显，行业竞争格局改善 18
3.1.1、政策支持大规模扩产，15 年末LED 芯片、封装价格大幅下跌 18
3.1.2、价格竞争环境中照明行业亏损面高企，15 年LED 企业数量减少20% 20
3.1.3、15 年内资企业相对强势，国外大厂近两年陆续退出中国照明市场 21
3.2、供给端：LED 芯片捉襟见肘，芯片涨价自四元向白光蔓延 22
3.2.1、2016 年台系厂商积极扩充四元LED 产能 22
3.2.2、结构型供需失衡造成LED 芯片捉襟见肘，涨价由RGB 蔓延至白光 24
3.2.3、涨价潮背后是产业中心转移的大趋势，本土大厂大规模扩产在即 25
3.3、需求端：新兴应用及补库存创造需求增量 30
3.3.1、LED 显示间距日益缩小，RGB 芯片需求几何级增长 30
3.3.2、四元IR LED 正成为高成长的利基市场 34
3.3.3、LED 头灯渗透率提升，国内龙头LED 芯片厂商逐步参与 37
3.3.4、16 年国内LED 照明国内渗透率提升10pct，但替代空间仍在 39
3.3.5、财政扩张周期下照明工程迎来良辰 40
3.3.6、行业库存周转天数处于低位，补库存需求推升行业景气度 40
4、良币驱逐劣币正在需求端发生，消费升级利好龙头厂商 41
5、主要公司分析 42
5.1、三安光电 42
5.2、澳洋顺昌 44
5.3、乾照光电 45
5.4、华灿光电 47
5.5、国星光电 50
5.6、聚飞光电 52
5.7、利亚德 53
5.8、洲明科技 55
图表目录
图表 1：LED 发光原理示意图 6
图表 2：典型的直插式封装LED 结构示意图 7
图表 3：LED 照明是人类照明技术的第三次革命 8
图表 4：LED 的发展历史 8
图表 5：不同LED 材料对应的光色 9
图表 6：三基色混合示意图 9
图表 7：RGB 全彩色显示的单像素布局示意图 9
图表 8：白光LED 的实现方案 10
图表 9：多芯片组合型白光LED 示意图 10
图表 10：光转换型白光LED 示意图 11
图表 11：2014 年国内LED 各细分市场市占比情况 12
图表 12：2016 年国内LED 各细分市场市占比情况 12
图表 13：LED 产业链构成 12
图表 14：2011-2016年国内LED 产业链中芯片、封装、应用产值情况 13
图表 15：不同亮度的LED 主要应用领域 14
图表 16：三种GaN LED 衬底材料的优缺点对比 14
图表 17：图形化蓝宝石衬底工艺示意图 15
图表 18：PSS 可以提高LED 光提取率 15
图表 19：基于MOCVD 工艺的GaN 生长过程示意图 16
图表 20：GaN LED 芯片制作的前段制程 16
图表 21：垂直型和倒装型是高功率LED 芯片级封装的两大技术路径 17
图表 22：SMD 和COB 在性能指标上各有优劣 18
图表 23：三安光电在2014 年收到的政府补贴同比增长43.56% 19
图表 24：15 年至16 年初LED 芯片、封装价格普遍出现了大幅下跌 19
图表 25：LED 灯泡价格长期下滑 20
图表 26：2015 年上半年全国LED 照明行业亏损企业数为579 家 20
图表 27：15 年上半年全国LED 照明行业累计亏损额占比情况 21
图表 28：国际LED 照明大厂陆续退出中国市场 22
图表 29：晶电扣非后归母净利润16Q3 结束了连续6 季度的亏损 23
图表 30：晶电的毛利率、净利率在16 年出现持续好转 23
图表 31：主要台系四元LED 厂商运营状况 24
图表 32：GaN 产能结构型供需失衡，LED 芯片捉襟见肘 24
图表 33：2008-2015年中国MOCVD 设备保有量稳步提升 26
图表 34：2014 年全球MOCVD 产能分布 26
图表 35：2015 年全球MOCVD 产能分布 26
图表 36：16 年上半年政府扶持力度持续，推动产业中心转移 27
图表 37：2016 年国内主要LED 芯片厂商MOCVD 设备保有量 28
图表 38：2016 年国内LED 芯片市场份额 28
图表 39：2016 前三季度ANXTRON 在手订单充裕 29
图表 40：2016-2020年小间距LED 行业持续高增长 30
图表 41：福州GUCCI 店小间距LED 宣传屏 31
图表 42：石家庄海澜之家小间距LED 宣传屏 31
图表 43：不同规格的小间距LED 产品对应的每平米灯珠、芯片需求量计算 32
图表 44：LuxVue 有源矩阵Micro LED Display 专利 33
图表 45：VerLASE 的MicroLED 阵在近眼显示上的应用 33
图表 46：主要参与Micro LED 开发的企业 34
图表 47：不同波长的IR LED 的应用 34
图表 48：2015-2020 全球IR LED 产值持续高增长 35
图表 49：夜视功能安防摄像头的IR LED 光源示意图 35
图表 50：三星虹膜识别专利方案 36
图表 51：15 年LED 大厂纷纷发力IR LED 利基市场 36
图表 52：车用LED 的细分应用 37
图表 53：2015 年车用低功率LED 市占比仍有43% 38
图表 54：2015 年-2020 年车用高功率LED 占比有望提升16pct 38
图表 55：LED 照明产品相对传统白炽灯的竞争优势日益凸显 39
图表 56：全球重点国家、地区白炽灯禁售、禁用时间点 39
图表 57：2010-2016年全球LED 照明市场规模及渗透率情况 39
图表 58：15、16 年LED 库存周转天数持续下滑，处于09 年以来的低位 41
图表 59：15 年照明产品质量问题频出，供给端规范整合必要性显现 41
图表 60：三安光电2014-2016 季度营收情况 43
图表 61：三安光电2014-2016 季度归母净利润情况 43
图表 62：澳洋顺昌2014-2016 季度营收情况 44
图表 63：澳洋顺昌2014-2016 季度归母净利润情况 44
图表 64：乾照光电2014-2016 季度营收情况 46
图表 65：乾照光电2014-2016 季度归母净利润情况 46
图表 66：华灿光电2014-2016 季度营收情况 47
图表 67：华灿光电2014-2016 季度归母净利润情况 47
图表 68：华灿光电2014-2016 季度营收情况 48
图表 69：华灿光电2014-2016 季度归母净利润情况 49
图表 70：国星光电2014-2016 季度营收情况 51
图表 71：国星光电2014-2016 季度归母净利润情况 51
图表 72：聚飞光电2014-2016 季度营收情况 52
图表 73：聚飞光电2014-2016 季度归母净利润情况 52
图表 74：利亚德16Q4 营收将超过11.79 亿元，创下单季最高水平 54
图表 75:利亚德116Q4 归母净利润超过前三季度总和 54
图表 76：16Q3 营收同比增长60.18% 55
图表 77：16Q3 归母净利润同比增长63.73% 55
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